投资同洲电子,创造5年获益40倍的纪录，让达晨创业投资公司(以下简称达晨)被风投行业广为关注。
达晨雄心万丈。2月9日，达晨的大股东电广传媒（000917）公告说，公司投资参股28.65%的湖南拓维信息系统股份有限公司目前正向中国证监会申报上市材料，证监会已受理。达晨创投助理总裁邵红霞说：“今年达晨要超常规发展。”
为韩国创投“打下手”
今年3月，韩国兰草基金将投资中国项目的150亿韩元(约2250万美元)交由达晨管理。达晨亦入股10亿韩元(约100万美元)，成为亚洲兰草基金的股东。
《融资中国》（以下简称问）：达晨创投与韩国兰草（Lindeman Asia）投资基金达成协议，最初源于怎样的契机？
邵红霞（以下简称答）：韩国政府支持中小企业的发展。他们把资金给创投公司，由创投公司再投给企业。兰草基金成立后，他们就需要寻找一个本土的创投公司作为合作伙伴。通过很长时间的交往接触，他们发现我们很容易沟通，在理念、文化等方面很默契。兰草基金30%的金额会投到中国市场，就由我们负责为他们选项目、投项目、管理项目，帮助企业在国内或者境外上市。这是我们在兰草基金中的作用。
问：“开创中国创投企业管理国外创投基金的先河”，深圳创业投资同业公会秘书长王守仁教授曾如此表示。在这次合作中，达晨创投的期望是什么？
答：与境外创投机构合作，可以学习他们怎样看项目。中国创投的形势还是以外资创投占主要角色，本土创投无论是投资规模、投资案例等都还不够主导。与境外公司合作，我们可以学习他们看项目、挖掘项目、考察项目、投资项目的程序、方法、观点、角度。
问：在中国投资过分众传媒、土豆网等项目的韩国风险投资KTB集团，前不久宣布正式进入中国。怎么看待韩国风险投资在中国的发展前景？
答：韩国创投起步比较早，母胎基金总共有10亿美元的额度。韩国政府要把资金交给创投，一定会给专业的创投，相信他们能为韩国创投基金找到好的项目，带来高额回报。
中国有许多韩国公司，韩国创投至少能扶持这些企业成长，让他们在中国上市，或在境外其它国家上市。他们有很多事情可以做。
问：有没有想过继续与境外其它基金合作？
答：我们的资金渠道比较畅通，除自有资金外，还有私募、信托等。三五年后，我们可能会到境外融资。
复制韩国与达晨的合作模式也可能会成为我们打通资金渠道的方式之一。我们希望每年都有一两个退出的企业，这样资金就能形成良性循环。
问：达晨在同行业中居于怎样的位置？
答：我们给自己的定位是：最有盈利水平、最具效益、最具品牌、最具专业的创投公司。韩国兰草基金在韩国也不算大，他们管理的资金也不是很多，但他们比较活跃。我们的团队比较稳定，经过7年的市场打磨，比较成熟，在业内的声誉也不错。
很多投资是联合投资。在创投业，同行之间是亲家不是冤家。创投业没有对手，只有合作伙伴。不同的创投从不同的角度看相同的项目，就能更多认识这个项目的风险，对项目的把握就更准确。
今年至少投2亿元
问：达晨创投从去年开始加大投资力度，共投7000万元。贵公司副总裁肖冰曾说2007年是一个飞跃年，准备投资至少2亿元。为什么这么说？
答：达晨2000年成立，至今已7年。2006年，中小板上市之后，退出渠道更加开阔。达晨加大投资力度，投了7000多万元。
与此同时，国家出了一些政策，对外资进入中国、创投在国外上市有些限制。欲在境外上市的创投公司遇到一些障碍，只好转为在国内投资，需要继续寻找投资伙伴。这对达晨来说是难得的机遇。
因此，达晨将进一步加大投资，今年决定投2亿元，明年再投3亿元。我们理想的模式就是，引进韩国的技术，发掘在中国的企业，把市场、技术和资金三合一。
问：今年的2亿元具体如何分配？关注哪些行业？
答：达晨的资金分配没有特别明显的行业倾向，不过我们将重点关注广电行业方面。因为股东是电广传媒，达晨具有得天独厚的股东背景和资源。在这个行业抢项目，达晨的优势很明显。达晨也关注消费类行业，去年投了福建圣农。国家支持的行业是达晨看好的。节能和环保、新能源也在关注之列。
两年内，达晨会重点关注国内企业。虽然我们已具有资源优势和品牌效应，但达晨还需要更多的成功案例。
“1+1”模式选公司
问：达晨创投如何挑选好案子？如何与其它投资公司竞争？
答：我们挑选案子，其实跟其它创投公司没有太大区别。投资是门艺术，艺术就在于你的主观感觉。达晨选择投资对象时，第一看人，看被投资方的团队。宁愿投一流的团队二流的项目，也不愿投一流的项目二流的团队。第二看行业，首选国家产业政策扶持的朝阳产业。第三，从财务硬指标上，选择在子行业排名前三的公司。达晨有个1＋1模式，即1年有1亿元销售额，1000万元净利润。这是达晨挑项目的大致标准。
团队是我们最大的竞争力，虽然我们到目前为止只投了十几家企业，但每年看的项目都在百家以上，对项目的感觉及初步判断逐渐变得准确。
问：过去几年间，达晨创投成功投资数10家优质企业。这些企业中，哪些将是下一个“同洲电子”？
答：同洲电子是本土创投的一个经典案例，拉开本土创投国内资本上市的序幕。目前，我们看好华工百川。2年前投的时候，华工百川只有1000万元的利润。今年利润已达7000万~8000万元，已进入上市辅导期。我们相信它至少不会比同洲电子差。
深圳和而泰，当初达晨投资不到1000万元，占20%的股权，现在也发展得非常好，进入上市辅导期。和而泰是做家电智能控制器的，客户关系非常稳定，对象都是世界500强企业。
我们还有一个明星投资，现代农业的项目，做家禽养殖的福建圣农。开始我们考虑可能会有瘟疫等不良因素的影响，但现在看来，他们发展得非常稳定。去年，我们投了3000万元，今年第二轮融资我们投了1600万元。麦当劳、肯德基是他们的目标客户，占60%以上销售量。这是我们感到自豪的项目，也是最大的一个投资项目。
问：达晨未来有什么规划？
答：6月底，达晨所持有的648.96万股同洲电子上市流通，公司将择机分批退出。按2月9日的收盘价26.4元计算，这将给达晨带来1.71亿元的收入。我们有个5年规划：2006~2010年，公司管理的资金要达2亿美元，利润要达15亿元人民币。现在管理资金差不多是1亿美金。同洲我们投了1000万元，现在市值已超过4亿元。华工百川上市的时候，也会给我们带来更丰厚的回报。我们相信这个5年规划不难实现。
