清科研究中心昨日发布的研究报告显示,在金融危机的持续冲击下,中国私募股权市场募资、投资在2009年出现负增长,进入行业发展低迷期。截至去年12月31日,私募股权投资机构在中国大陆地区共投资117个案例,投资总额达86.52亿美元,投资额同比下降9.9%,而全年共有80起私募股权基金退出案例,退出案例数较2008年全年增加了56起,市场重现活力。
人民币基金募资成主导
报告称,受金融危机冲击,海内外大型机构投资者管理资本严重缩水,其PE投资资产配比比例相应下调,导致针对中国私募股权市场的美元基金募资活动大幅减少。新募资的美元基金数为9只,同比减少21只;募资额为42.3亿美元,同比下降89.3%。相较之下,人民币基金表现可谓强劲,21只新募人民币基金数共募集87.28亿美元,双双超过美元基金,首次主导市场。
数据同时显示,在去年129.58亿美元新募基金当中,成长基金共有25只,同比减少11只,成功募资101.13亿美元,同比下降73.6%;并购基金新募3只,同比减少4只,完成募资22.99亿美元,同比锐减85.9%;另有2只针对亚洲的房地产基金完成募资,合计募资5.46亿美元。
投资额小幅下滑
报告显示,受全球经济危机影响,中国私募股权投资市场继续走低,但下滑幅度较2008年有所减小。2009年中国大陆地区共有117个私募股权投资案例,同比减少38例,合计投资86.52亿美元,同比下挫9.9%。报告认为,由于基金管理人在投资决策上受其投资人的约束加大以及现有工作重心向管理投资组合方面转移,他们的投资行为在2010年度仍趋于谨慎。
报告表明,从行业分类的角度来看,去年私募股权基金向65家传统行业企业投资25.88亿美元,分别占今年同期投资总量的55.6%和29.9%,与2008年相比,传统行业的投资案例数保持稳定,而投资金额占比却下降逾半,这表明传统行业受此次金融危机的影响相对较大。而在服务行业,私募股权基金共向22家企业投资了55.1亿美元,分别占今年同期投资总量的18.8%和63.7%。与2008年全年相比,投资金额的明显上升主要是因为厚朴投资中国银行和中国建设银行的两笔大额交易所致。相反,技术密集型产业诸如生技/健康、清洁技术和广义IT表现欠佳,其加总投资金额占比甚微,由2008年的24.1%下降到2009年的5.5%。可见,技术密集型产业受金融危机的影响普遍较深。
IPO退出传统行业占多数
报告显示,在基金退出方面,2009年全年私募股权基金退出较去年明显好转,共有80起私募股权基金退出案例,退出案例数较2008年增加56起。其中,IPO退出仍是私募股权基金退出的主要方式,共有案例71起,接近2008年水平的四倍。其中来自深圳中小板、深圳创业板和香港主板的IPO有56起。得益于深圳创业板的推出以及IPO重启对中小投资者参与股市的带动,回报潜力增加,IPO退出重新活跃。
而从退出企业的行业分布来看,在去年的80起私募股权退出案例当中,有48起属于传统行业,占退出总数的60%。此外,服务业和清洁技术也分别有12起和8起退出,分列二、三名。
