作者 | 王菲
报道 | 投资界PEdaily
创投湘军全面登陆上海滩。
10月17至18日，一年一度的“达晨年度经济论坛”在黄浦江畔举行。需要指出的是，这是达晨年度经济论坛首次在上海举办，充分体现了达晨加大在长三角区域投资力度的决心。
“达晨一直以来高度重视在上海的投资发展，截至目前累计在上海投资企业60多家，投资总额超过25亿元，占达晨投资总额的13%。”达晨财智董事长刘昼表示。在中国创投行业，刘昼被称为圈内资深的“老中医”，也是这支创投湘军的缔造者。
从参投同洲电子一战成名，19年时光中，达晨一路见证了中国本土创投从“洪荒时代”渐渐走向成熟。在刘昼、肖冰、邵红霞 “三剑客”的带领下，已形成穿越周期洞见未来的格局。未来达晨将把上海和上海浦东作为战略发展的重地，持续加码在长三角地区的投资布局。
达晨财智董事长刘昼
管理规模300亿
长三角区域投资超三分之一
正如肖冰在2018年预言的一样，2019年创投机构的日子更加艰难，但是达晨也如同过去一样在每次危机之后都能迎来大爆发。
2000年，刘昼受电广传媒委派，南下“拓荒”。19年后的今天，达晨财智成为本土最具影响力的创投机构之一。
目前，达晨管理基金规模逾300亿元，已投企业500多家，其中已上市81家。达晨面向全国布局，以深圳为总部，北京、上海为中心的三角布局，在全国17个经济中心城市设立分支机构，形成了一张覆盖全国的创投网络。
这是19年以来，达晨年度经济论坛首次在上海举办，充分体现了达晨加大在长三角区域投资力度的决心。目前，达晨以上海为龙头的长三角区域的投资企业数量、金额占比均超过三分之一。
刘昼梳理了19年来达晨在上海的成绩单：截至目前累计在上海投资企业60多家，投资总额超过25亿元，占达晨投资总额的13%。
达晨一直以来高度重视在上海的投资发展。2019年7月，上海市政府重磅发布了《关于促进上海创业投资持续健康高质量发展的若干意见》，以加强创业投资与科创板等市场板块的联动，加强长三角创投行业联动发展，打造与上海建设国际金融中心、具有全球影响力的科技创新中心定位相适应的科创投资品牌，逐步形成具有世界竞争力的创投集聚发展新高地。
会上，达晨宣布与上海市浦东新区金融工作局签订全面战略合作协议。
作为长三角重镇，上海对创投机构的聚集效应正在凸显。“上海市委市政府欢迎以达晨为代表的优秀的创投机构，将更多资源、平台、项目和人才投放在上海，集聚培育更多“头部企业”，为主板和科创板源源不断输送优质上市资源，让更为丰富的金融资源在浦江两岸集聚，为国际金融中心和科技创新中心的建设添砖加瓦。”浦东新区区委委员、副区长，中国（上海）自由贸易试验区管委会副主任王华表示。
已收获3家科创板IPO，还有7家正在排队
2019年7月22日，上海证券交易所传出科创板开市交易的第一道锣声。达晨长期专注硬科技投资，布局了一大批优秀企业，这些企业与科创板“三个面向”“六大行业”的战略定位高度吻合。
当日，沃尔德作为首批上市成员正式登陆科创板，这也是达晨第一家科创板上市的企业，之后不到2个月，达晨又连中二元。
截至目前，科创板受理企业165家，其中达晨投资企业10家、占比6%，位居行业前列；已挂牌上市企业34家，其中达晨有沃尔德、安博通、热景生物3家、占比9%。“预计这两年还有数十家企业申报。”刘昼表示。
在刘昼看来，科创板的设立，对整个投资生态带来重大的影响，可以说，科创板开启了硬科技投资的“春天”，自主可控与进口替代将成为未来股权投资的主旋律。
科创板的这一幕似曾相识。回想2009年创业板开闸，首批28家创业板上市企业中，达晨独中三元，亿纬锂能、爱尔眼科、网宿科技均为其带来了较好的回报。而在创业板开市前，达晨已经熬过了十年时间。
如今又一个十年过去，2019年科创板再次出现达晨系。正如这些年达晨所坚持的，“我们只想做最好的，而非最大的创投机构，把基金的每一分钱当作自己的钱对外投资。” 达晨财智执行合伙人、总裁肖冰说道。
科创板是肖冰未来看好的一大系统性投资机会。在他看来，科创板的推出给予了创投行业很大的信心。“我们特别希望这个科创板成功，然后能推广到我们深圳的创业板，创业板也做很大的改革，特别希望中国政策市场能走出一个长期的慢牛。”
会上，达晨宣布与上交所发行上市服务中心签订全面战略合作协议，支持更多的达晨系优秀企业登陆上交所主板和科创板。
“希望达晨进一步加大对科技创新企业的投资力度，祝愿更多优秀的达晨系企业借助上交所这个投融资平台，为企业插上翅膀，助力科技强国建设。” 上海证券交易所党委委员、副总经理董国群表示。
行业正回归到一个安静的状态
2018年以来，创投行业迎来了史上最残酷的寒冬，经过这一年多的洗礼，达晨正迎来一个新篇章。
回顾过去19年，达晨平稳地穿越了多个经济周期。2008年金融危机，本土创投低迷，当时达晨埋着头找好项目，投项目，后来随着2009年创业板开闸，达晨在之后两年迎来了爆发，一举巩固了在中国创投圈的地位。
2012年底，A股IPO暂停，创投机构退出无门，死伤惨重，用达晨财智合伙人、高级副总裁邵红霞的话来说，“那时在达晨，大家还是埋头吭哧吭哧地干活”，到了2015年，IPO开放，达晨再次迎来爆发。
去年10月底，肖冰曾直言：“达晨的奋斗目标就是一直活下去。在我们这个行业，一直活下去的机构就是行业的前几名。”
但即便在募资严重困难的环境下，达晨依旧保持了基金募集的平稳过渡。2018年，达晨完成了新一期人民币基金的募集，基金规模近50亿人民币。“这个行业的信任很难得，但是赚钱才是硬道理，我总是反复地提醒我们团队，只有能够穿越周期的持续回报，才是LP给你钱的理由”。邵红霞回顾这些年的募资经历时说道。
拨开周期的迷雾，优秀的投资人更能看到历史发展的本质。“现在的创投圈有点迷惘，很多人募不到资，很多人离开。”用肖冰的话说，经历了青春躁动期，现在步入的是成熟期、理性期。
他说，过往十年这个行业都是处于一个很大发展时期，现在这个行业慢慢进入到成熟期，比以前安静多了。回归到这个行业本来面目，回归到一个安静的状态后，有利于我们做好投资。
肖冰用了一句诗来描述这种感觉——在安静的时候美好的事物才会出现。
